자본변동표 영어로, 보는법, 작성법, 예시, 양식, 문제, 뜻에 대해 알아보자

 

 

개요 및 영어 명칭
자본변동표(資本變動表)는 국제회계기준(IFRS)에서 Statement of Changes in Equity(SoCE), 미국 회계기준(US-GAAP)에서는 Statement of Stockholders’ Equity 또는 Statement of Shareholders’ Equity라 부른다. 재무상태표가 “어느 시점의 순자산”을, 손익계산서가 “기간 중 이익”을 설명한다면 자본변동표는 그 순자산이 어떻게 변동했는지를 입체적으로 보여 주는 연결 고리다.

 

작성·공시 근거
IFRS IAS 1.106 – 110, K-IFRS 1001, US-GAAP ASC 505 등은 모든 외부감사 대상 기업에게 자본변동표(또는 동일 정보의 주석 공시)를 의무화한다. 국내 상장사는 결산일로부터 90 일 이내 DART(전자공시)로 제출해야 하며, 비상장법인은 국세청 홈택스 신고 시 첨부한다.

 

자본변동표가 필요한 이유

• 자본구조 변동(증자·감자·배당·기타포괄손익)을 단일 표로 파악
• 이해관계자에게 배당 여력·레버리지 정책·ESG 자본정책 투명성 제공
• 손익계산서→이익잉여금→재무상태표 자본을 완전 연결해 회계적 압축손실 방지

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1. 기본 구성 요소

범주주요 항목해설

자본금(Share Capital)	보통주·우선주	액면·무액면 발행 구분
주식발행초과금(Share Premium)	자본잉여금	액면초과 발행가액
기타자본구성요소(Other Components of Equity)	주식보상, 자본조정	자기주식, 신주인수권
기타포괄손익누계액(OCI)	FVOCI 평가손익, 해외사업 환산손익	재무상 이익과 구분
이익잉여금(Retained Earnings)	전기이월·당기순이익·배당	손익계산서와 직결
비지배지분(Non-controlling Interests)	연결 대상 종속기업 지분 중 모회사 외 소유지분	연결재무제표에만 표시

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2. 자본변동표 보는 법

① 항목별 변동률
전기 대비 증감 % 확인 → 대규모 변동 시 주석 찾아 원인 파악(증자, 배당, OCI 변동 등).

② 총자본·자기주식 추세
자기주식 증가는 EPS 개선 의도로 해석 가능하다. 장기적으로 이익잉여금을 과도하게 소각하면 현금유동성 악화 우려.

③ OCI 항목 분리 분석
FVOCI 주식평가이익·채권평가손익·해외사업 환산손익 등이 어떤 거시 환경(금리·환율)에 민감한지 파악해야 실제 위험노출을 이해할 수 있다.

 

 

 

 

3. 표준 양식 예시

(단위: 백만원)Share CapitalShare PremiumTreasury SharesOCIRetained EarningsTotal Equity

Ⅰ. 2023년 1월 1일 잔액	40,000	15,000	(3,000)	1,200	22,800	76,000
주식배당(5%)	2,000	–	–	–	(2,000)	–
유상증자(액면 1,000)	5,000	7,000	–	–	–	12,000
자기주식 취득	–	–	(1,500)	–	–	(1,500)
당기순이익	–	–	–	–	18,400	18,400
기타포괄손익	–	–	–	(800)	–	(800)
Ⅱ. 2023년 12월 31일 잔액	47,000	22,000	(4,500)	400	39,200	104,100

위 양식에서 행(row) 은 사건-기준, 열(column) 은 자본 계정별 잔액 흐름을 나타낸다. 기초→변동→기말 합계가 반드시 일치해야 한다.

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4. 작성 절차(실무 플로우)

1. 기초 잔액 이월: 전년도 감사보고서 자본 계정 차용.
2. 주주총회 의결 자료 반영: 현금·주식 배당, 감자, 주식선택권 행사 등.
3. 증감 분개:
   • 신주 발행 → 자본금·주식발행초과금 증가
   • 자기주식 취득·소각 → 자본감소(자본조정)
   • 주식보상비용 → 기타자본구성요소 증가
4. OCI 계산: FVOCI 평가손익, 환산손익, 현금흐름헤지 손익 등 OCI 항목을 합산.
5. 당기순이익·이익잉여금 이동: 손익계산서 Net Income → Retained Earnings 가산, 배당금 차감.
6. 비지배지분 변동: 종속회사 증자·당기순이익 배분 등을 고려.

ERP(더존/SAP)에서는 ‘자본변동표 모듈(報表)’에 계정코드를 매핑해 자동 집계한다. 엑셀 수기 작성 시 VLOOKUP·SUMIFS로 계정-연결 검증을 반드시 수행.

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5. 자주 발생하는 작성 오류

오류 유형원인수정 방법

잔액 불일치	배당·주식소각 누락	사건별 분개 대변/차변 재확인
OCI 합산 오류	FVOCI 손익 & 환산손익 뒤섞임	각 항목 별도 열로 구분 후 합산
연결조정 누락	내부거래 미제거	투자와 자본 상계, 내부배당 제거
비지배지분 계산 착오	종속기업 지분율 반영 오류	전표에 지분율 테이블 연동

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6. 분석 활용 포인트

1. ROE 분해(DuPont 식)
   ROE = (순이익÷매출액)×(매출액÷총자산)×(총자산÷자본)(순이익 ÷ 매출액) × (매출액 ÷ 총자산) × (총자산 ÷ 자본)(순이익÷매출액)×(매출액÷총자산)×(총자산÷자본)
   자본변동표를 이용해 레버리지(총자산/자본) 추세를 추적.
2. 배당성향·배당성장률
   현금배당 / 당기순이익, 주식배당 / 유통주식수 변동률 → 안정적 주주환원 정책 여부 확인.
3. 주식보상 희석 효과
   스톡옵션 행사 잔여 한도·가치 평가를 통해 EPS 희석 위험 평가.
4. 레버리지 정책
   자기주식 소각·배당 확대 vs 증자·유상증자 등을 통해 자본 비용 관리 전략 해석.

 

 

 

7. 시험·면접 대비 ‘문제’ 샘플

문제 1
㈜A의 기초 이익잉여금은 10,000, 당기순이익 3,000, 현금배당 1,200, 주식배당 300, 자기주식 소각 500, 기타포괄손익 –100이다. 기말 이익잉여금과 자본총계 변동액을 계산하라.

문제 2
자본변동표상 OCI 항목이 3년 연속 적자라면 주당순이익(EPS)·배당가능이익(Dividend Capacity)에 미치는 잠재적 영향은?

위 문제는 이익잉여금 계산식, OCI 의 자본 직접계상 원리를 이해했는지 확인한다.

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8. 연결재무제표 특수 논점

• 비지배지분 변화: 구주 매각·신주 인수 등에 따른 지배력 유지/상실 여부.
• 내부거래 제거: 모-자회사 간 배당, 주식거래, 자본거래 상계.
• 환산차이: 해외 종속기업 자본 변동이 OCI (환산손익)으로 직행.

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9. IFRS vs US-GAAP 차이 요약

항목IFRSUS-GAAP

OCI 표시	단일 SoCE 또는 포괄손익계산서 하단	포괄손익계산서에 의무 표시, 별도 SoSE 허용
주식보상비용 인식	형평가 방식, 권리기간 발생주의	권리부여일까지 인식, 세무 효과 차이
재평가잉여금	유형자산 재평가 허용(OCI)	금지(역사적 원가)

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10. Best Practice 체크리스트

• 총계 일치 검증: 초기잔액 + 총변동 = 기말잔액을 모든 열·행에서 교차 확인.
• 대주주·피투자자별 별도 열: 자본금/비지배지분 세부 내역 가시성↑.
• 주석 연계: 배당정책·자기주식·OCI 평가방식·스톡옵션 조건 상세 기재.
• 시각화: 워터폴 차트로 자본 증감을 한눈에 제시하면 IR 가독성 향상.

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11. 사례 연구(요약)

카카오(2024)

• 무상증자(1 : 1) → 자본금·주식수 증가, 주가 희석 방어
• 스톡옵션 행사 1,500 만 주 → 기타자본구성요소↑, 희석 EPS 5 % 하락
• FVOCI 채권평가손실 3,200 억 → OCI 적자, 자본총계 –2 %

해석: 주식수 증가로 자본금은 늘었으나 주식보상 및 채권평가손실이 자본건전성을 일부 훼손. 그러나 현금배당 성향 유지(25 %)로 주주친화 정책 지속.

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12. 실무 작성 – 엑셀 포맷 Quick Guide

mathematica

복사편집

B2=전기잔액 C열=증자 D열=배당 E열=기타 F열=당기순이익 G열=OCI H열=기말잔액 각 열 SUMIFS(자본계정코드, 매출전표)로 자동 집계 H열 = B2+C2+D2+E2+F2+G2 → IFERROR 검증 Conditional Formatting → 잔액 불일치 표시

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13. 한계와 개선 방향

• OCI 변동성: 시장금리·환율 의존적 → 위험관리 주석 확대 필요.
• 비현금항목 복잡: 스톡옵션 공정가치·환산손익 추정치 증가 → 감사인과 합의된 모델을 유지해 비교 가능성 확보.
• 연결·개별 재무제표 차이: 연결 SoCE 해석 시 비지배지분 영향 분리 분석 요구.

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14. 결론

자본변동표는 “기업 가치의 DNA” 를 해독하는 열쇠다. 이익 창출이 어떻게 재투자·배당·자본구조 조정으로 이어졌는지, OCI 를 통해 어떤 시장 위험이 자본을 흔드는지, 증자·감자·스톡옵션이 주주가치를 희석하거나 확대하는지 모두 이 한 장에서 투명하게 드러난다. 손익계산서와 재무상태표를 이미 해독한 독자라면, 이제 자본변동표를 통해 가치의 흐름을 입체적으로 연결해 보라. 숫자 행간에 숨은 경영 전략·주주정책·위험 신호가 보다 선명하게 보일 것이다.